Mạng lưới thẻ tín dụng tương tự như mạng lưới Coin ổn định như thế nào?

Đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp, tất cả các đồng tiền ổn định đều nên đơn giản như đô la. Nhưng thực tế, cách mà mỗi người phát hành đồng tiền ổn định đối xử với đô la lại khác nhau - điều này bắt nguồn từ quy trình phát hành và thu hồi khác nhau, các nguồn dự trữ hỗ trợ mỗi loại đồng tiền ổn định, các hệ thống quản lý khác nhau, tần suất kiểm toán tài chính, v.v. Hòa hợp những phức tạp này sẽ trở thành một thương vụ lớn.

Chúng tôi đã thấy tình hình tương tự trong hệ thống thẻ tín dụng. Người tiêu dùng sử dụng tài sản gần như bằng đô la để thanh toán (họ là khoản vay đô la, nhưng những khoản vay này không hoàn toàn giống nhau vì điểm tín dụng của mỗi người là khác nhau). Trong hệ thống này, có một số mạng lưới - chẳng hạn như Visa và Mastercard - chịu trách nhiệm điều phối toàn bộ quy trình thanh toán. Và người liên quan trong hai hệ thống này (hoặc cuối cùng có thể trở nên tương tự) cũng rất tương tự: người tiêu dùng, ngân hàng của người tiêu dùng, ngân hàng của người bán và người bán.

Một ví dụ có thể giúp giải thích sự tương đồng trên cấu trúc mạng.

1. Nếu bạn đi ra ngoài ăn uống và thanh toán hóa đơn bằng thẻ tín dụng. Thanh toán của bạn sẽ được chuyển vào tài khoản nhà hàng như thế nào?
2. Ngân hàng của bạn (nhà phát hành thẻ tín dụng) sẽ ủy quyền giao dịch và gửi tiền cho ngân hàng của nhà hàng (gọi là ngân hàng thu hộ). Mạng thanh toán như Visa hoặc Mastercard sẽ tạo điều kiện cho việc trao đổi tiền này và thu một khoản phí nhỏ. Ngân hàng thu hộ sau đó sẽ gửi tiền vào tài khoản của nhà hàng, nhưng sẽ trừ đi một khoản phí nhất định.

Bây giờ, giả sử bạn muốn thanh toán bằng Stablecoin. Ngân hàng A của bạn phát hành AUSDCoin ổn định, trong khi ngân hàng của nhà hàng F sử dụng FUSD. Mặc dù cả hai loại Stablecoin này đều đại diện cho đô la, nhưng chúng khác nhau. Ngân hàng của nhà hàng chỉ chấp nhận FUSD. Vậy thanh toán bằng AUSD sẽ được chuyển đổi thành FUSD như thế nào?

Quá trình này cuối cùng sẽ tương động rất nhiều với quá trình mạng thẻ tín dừng:

1. Ngân hàng của người tiêu dùng (phát hành AUSD) được ủy quyền giao dịch.
2. Một dịch vụ điều phối sẽ thúc đẩy quá trình chuyển đổi từ AUSD sang FUSD và có thể tính một khoản phí nhỏ. Quá trình chuyển đổi này có thể được thực hiện qua ít nhất một số phương thức:

• Đường đổi 1: ĐổiCoin ổn định trên sàn giao dịch Phi tập trung (DEX). Ví dụ, Uniswap cung cấp nhiều hồ bơi giao dịch như vậy với chi phí thấp nhất là 0,01%.
• Đường dẫn 2: Đổi AUSD thành tiền gửi USD, sau đó gửi USD đó vào ngân hàng thu thập và phát hành FUSD bằng nó.
• Đường 3: Dịch vụ điều phối khống chế luồng tiền nội bộ của mạng; Tuy nhiên, phương pháp này có thể chỉ được thực hiện khi đạt đến một quy mô nhất định.

1. FUSD存入商家的tài khoản，可能扣除一些费用。

Điểm bất đồng về phép so sánh

Nội dung trên mô tả những điểm tương đồng rõ ràng giữa mạng lưới thẻ tín dụng và mạng lưới Stablecoin, đồng thời cung cấp một khung tư duy hữu ích để suy nghĩ về những yếu tố mà Stablecoin cải tiến và vượt trội so với mạng lưới thẻ tín dụng trong một số mặt.

Cải tiến đầu tiên là trong thương mại vượt quốc gia. Nếu kịch bản trên được thay đổi thành một khách hàng Mỹ đi ăn tại nhà hàng ở Ý - khách hàng muốn thanh toán bằng đô la Mỹ, trong khi nhà hàng muốn nhận được euro - hệ thống thẻ tín dụng hiện có có thể tính phí lên đến 3%. Trong khi đó, phí trao đổi giữa Stablecoin trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có thể chỉ là 0,05% (khác biệt 60 lần). Nếu áp dụng phạm vi giảm phí này cho các thanh toán vượt quốc gia rộng khắp, có thể thấy rõ được Stablecoin có thể mang lại sức mạnh sản xuất to lớn đối với GDP toàn cầu.

Thay đổi thứ hai là trong luồng tiền tệ từ doanh nghiệp đến cá nhân. Sau khi thanh toán được ủy quyền, thời gian thực tế mà tiền rời khỏi tài khoản của người thanh toán rất ngắn: Ngay sau khi tiền được ủy quyền, chúng có thể rời khỏi tài khoản ngay lập tức. Việc thanh toán ngay lập tức này không chỉ có giá trị mà còn được mong đợi. Ngoài ra, nhiều doanh nghiệp có đội ngũ nhân viên toàn cầu. Tần suất và số tiền thanh toán xuyên quốc gia có thể vượt xa quy mô thanh toán thông thường của người tiêu dùng. Với xu hướng toàn cầu hóa của lực lượng lao động, cơ hội thanh toán xuyên quốc gia sẽ tiếp tục tăng lên, thúc đẩy sự phát triển trong lĩnh vực này.

Nhìn vào tương lai: Cơ hội ở đâu?

Nếu cấu trúc mạng lưới có vẻ hợp lý, điều này có thể giúp phát hiện cơ hội khởi nghiệp tiềm năng. Trong hệ sinh thái thẻ tín dụng, các lĩnh vực kinh doanh chính bao gồm phối hợp thanh toán, sáng tạo phát hành, và việc thực hiện yếu tố hình thức. Đối với tiền ổn định, tình hình có thể tương tự.

Các ví dụ ở trên chủ yếu mô tả vai trò điều phối, điều này là bởi vì luồng tiền là một thương vụ lớn. Vốn hóa thị trường của Visa, Mastercard, American Express và Discover đều là ít nhất hàng trăm tỷ đô la, tổng giá trị của chúng vượt quá 1 nghìn tỷ đô la. Sự tồn tại của nhiều mạng thẻ tín dụng trên thị trường cho thấy cạnh tranh là lành mạnh, thị trường đủ lớn để hỗ trợ các công ty lớn. Do đó, trong một thị trường chín muồi, việc điều phối thanh toán của Stablecoin có thể cũng sẽ có sự cạnh tranh tương tự. Trên thực tế, chúng ta chỉ còn 1-2 năm để vào cơ sở hạ tầng của Coin ổn định đủ chín muồi và đạt được thành công quy mô lớn, vẫn còn đủ thời gian cho các công ty khởi nghiệp mới tận dụng cơ hội này.

phát hành là một lĩnh vực sáng tạo khác. Giống như việc phổ biến thẻ tín dụng doanh nghiệp, trong tương lai, chúng ta có thể thấy các doanh nghiệp muốn phát hành đồng tiền ổn định tùy chỉnh của riêng mình. Sở hữu đơn vị tiêu dùng riêng có thể giúp doanh nghiệp có nhiều quyền kiểm soát hơn trong quản lý tài chính từ đầu đến cuối, từ quản lý chi phí đến xử lý các vấn đề thuế Ngoại hối. Việc phát hành đồng tiền ổn định tùy chỉnh của doanh nghiệp có thể trở thành một hoạt động kinh doanh trực tiếp của mạng lưới ổn định tiền tệ, nhưng cũng có thể là cơ hội cho các doanh nghiệp mới thành lập hoàn toàn (ví dụ như mô hình tương tự Lithic). Hiệu ứng phát sinh từ nhu cầu của doanh nghiệp có thể tạo ra nhiều cơ hội kinh doanh mới hơn.

Đồng thời, phương thức phát hành cũng có thể trở nên chuyên nghiệp hơn. Xem xét việc sự xuất hiện của hệ thống cấp bậc, trong nhiều thẻ tín dụng, khách hàng có thể thanh toán một khoản phí ban đầu nhất định để nhận được cấu trúc phần thưởng tốt hơn. Ví dụ như thẻ Chase Sapphire Reserve hoặc thẻ AmEx Gold. Một số công ty (thường là các hãng hàng không và nhà bán lẻ) thậm chí cung cấp thẻ tín dụng độc quyền của riêng họ. Nếu Coin ổn định thực hiện các thử nghiệm tương tự trong việc phân cấp phần thưởng, tôi cũng không ngạc nhiên. Điều này cũng có thể trở thành con đường để các doanh nghiệp khởi nghiệp tiếp cận thị trường.

Trong nhiều khía cạnh, những xu hướng này cũng tương hỗ nhau. Với sự đa dạng hóa phương thức phát hành, nhu cầu dịch vụ phối hợp thanh toán cũng sẽ tăng lên. Và khi mạng lưới phối hợp trưởng thành, chúng sẽ giảm ngưỡng cửa cho các nhà phát hành mới vào thị trường. Đây là cơ hội lớn và tôi mong đợi thấy nhiều doanh nghiệp khởi nghiệp hơn tham gia vào lĩnh vực này. Trong dài hạn, chúng sẽ là một thị trường tỉ đô, có thể hỗ trợ sự phát triển của nhiều doanh nghiệp lớn.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [back of the envelope], chuyển tiếp tiêu đề gốc 'Các mạng thẻ tín dụng có thể dạy cho chúng ta điều gì về cơ hội với đồng ổn định', bản quyền thuộc về tác giả gốc [阿拉娜] . Nếu có bất kỳ khiếu nại nào về việc sao chép này, vui lòng liên hệ với [Gate Learn团队](https://www.gate.io/questionnaire/3967，họ sẽ xử lý kịp thời.

2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được diễn đạt trong bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Đội ngũ Gate Learn sẽ dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Trừ khi có hướng dẫn khác, việc sao chép, phân phối hoặc sao chép bài viết dịch là cấm.